课程讲座内容简介
【投资】什么样的人更容易从股市赚钱？
内外盘套利交易类别：第一，购买原材料卖产成品的生产套利；第二，跨境贸易；第三，金融衍生品交易；第四，宏观对冲。
金融衍生品交易的套利是接下来5年或10年甚至更长时间，一个最重点也是最精华的部分。
无论我们做套利还是做日内抖动，我们挣的是那些冲动人的钱，个人的投资者越多，投资者结构越简单，反而对市场的冲动迸发出来的机会就越大。
整个2014年主基调就是外汇轮着空，挨个来，谁QE就卖谁的货币，今年又是另一个轮回，挨个轮着多各国的股市。
内外盘套利核心要素：第一，购买原材料卖产成品的生产套利和贸易套利主要是以生产利润、贸易利润为核心；第二，融资贸易的情况；第三，风险偏好转移。
在中国对外依存度很高的商品中，当这个行业生产贸易很大的时候，往往是原材料暴涨的前兆。
套利机会的产生：第一，各地区的宏观情况；第二，实货的贸易利润；第三，贸易融资的扭曲和背离；第四，产业链条的利润区间以及利润转移。
某个商品，作为原材料的生产有大量利润的时候，这个时候真的应该是大量去做的，哪怕你做的是虚盘而不是实盘。
我认为在商品里面做跨期是很累的，做跨期不光要考虑到库存的问题，还要考虑到这个商品的特性问题。
利润滚动的过程就是我们不断调整头寸、交易策略的过程。
套利的风险有三点：第一，政策风险；第二，汇率风险；第三，资金管理。
如果全中国的资本项都可以自由兑换的话，就看不到这样的（金属内外盘套利）套利机会了，因为会有大量的稳定资金来抹平收益率。
中证500其实是一个很有弹性，很值得回味的一个东西，你如果用中证500的前150只样本股去拟合的话，你就会得到接近于75%以上的相关。
我买了100只中证500成分股同时抛上中证指数，那么剩下来的我只要在100只股票日内有波动都可以很方便地做T+0，这个市场对于大多数人来讲是T+1，但你可以T+0，这是什么样的收获？
影响港股的因素只有两个：中国因素和美国因素。
找一笔可以赔光了的钱，去开一些买50抛500的仓位，如果你完全可以承受这样的亏损，这个头寸长期看是挣钱的而且可以挣很多钱。
任何一轮大牛市最后结帐的人都是基民（买基金的），什么时候基民跑步进场了，离最后的时间也不远了。
整个牛市的脉络就是先把高价股打出空间，然后一轮一轮地消灭低价股，最后蓝筹股拱最后一波，大家黄金十年一喊，你马上走，结帐的人马上就要到了，你不走，按着让你结，这个帐结起来很痛苦。
衍生品套利的风险就三类：第一，汇率；第二，流动性；第三，宏观。
全世界的流动性中国是最好的，不管是衍生品还是商品，流动性几乎是完美。
我建议大家每个礼拜五下午4点半准时听证监会新闻发布会，一旦不好，外盘赶紧卖上，一旦挺好，外盘赶紧买上。
套利的陷阱：第一，只看比价，其他啥也不看；第二，只看历史区间；第三，忽略汇率的变化；第四，你没有选择更好的交易标的。
我认为逻辑比统计重要的多，甚至逻辑是唯一的，如果有唯一的一根主线的话，那这个主线逻辑你一定要坚持住。
最关键的是我们要关注资本的流入和流出，这其实是最本质的东西。
所有的“套利机会”都是陷阱，跨过陷阱才是真正的机会，利润就是给你识别这些陷阱的补偿。
